（原标题：半导体板块走强，科创芯片设计ETF、科创芯片ETF富国、半导体ETF、芯片ETF上涨）
A股三大指数涨跌不一，截至午盘，沪指涨0.12%报3638.4点，深成指跌0.13%，创业板指跌0.52%，北证50指数涨0.43%。沪深京三市半日成交额12062亿元，较上日放量1327亿元，全市场超2200只个股上涨。
盘面上，半导体板块走强，晶华微、富满微、东芯股份20cm涨停。
ETF方面，科创芯片设计ETF、科创芯片ETF富国、科创芯片ETF国泰、科创芯片50ETF、科创芯片ETF指数、科创芯片ETF南方领涨；半导体ETF、科创芯片ETF基金、科创芯片ETF、科创芯片ETF博时、芯片ETF易方达、半导体龙头ETF、芯片50ETF、芯片设备ETF、芯片ETF、芯片龙头ETF、中韩半导体ETF、半导体产业ETF、芯片ETF龙头、半导体ETF南方、半导体设备ETF、芯片ETF基金、半导体设备ETF基金、芯片ETF天弘、科创半导体ETF、半导体设备ETF易方达上涨。
从机构持仓看，2025Q2，A股电子行业配置比例为18.67%，保持全市场第一位置，超配比例环比25Q1上升0.12pct。2025Q2电子板块超配比例为9.1%，超配比例环比25Q1上升0.12pct。25Q2申万二级电子板块基金持仓中，半导体占比最高，达10.47%；元件占3.65%；消费电子占3.10%；光学光电子占0.72%；电子化学品Ⅱ占0.48%；其他电子Ⅱ占比最低，为0.26%。按照25Q2基金持股总市值排序，基金持有市值前20的电子标的为：中芯国际、立讯精密、北方华创、胜宏科技、沪电股份、兆易创新、寒武纪- U、海光信息、中徽公司、圣邦股份、东山精密、思特威- W、豪威集团、瑞芯微、恒玄科技、芯源微、蓝思科技、中科飞测、晶晨股份、拓荆科技。
对于半导体板块，天风证券认为，综合来看2025年，全球半导体增长延续乐观增长走势，2025年AI驱下游增长。同时，政策对供应链中断与重构风险持续升级，国产替代持续推进。二季度各环节公司业绩预告亮眼，展望三季度半导体旺季期，建议关注存储/功率/代工/ ASIC/ SoC业绩弹性,设备材料、算力芯片国产替代。存储板块预估3Q25存储器合约价涨幅持续高增，企业级产品持续推进，带动龙头公司季度业绩环比增长明确，利基型存储25Q3有望开启涨价。功率模拟板块市场复苏信号已现，2季度业绩增速喜人。晶圆代工龙头开启涨价，2-3季度业绩展望乐观，3季度预期稼动率持续饱满。端侧AISoC芯片公司受益于端侧AI硬件渗透率释放，一二季度业绩已体现高增长，叠加2季度末3季度初AI眼镜密集发布，后续展望乐观。ASIC公司收入增速逐步体现，Deepseek入局助力快速发展。CIS受益智能车需求及龙头手机新品发布带动需求迭升。设备材料板块，头部厂商2025Q1及部分Q2业绩表现亮眼，同时国产替代持续推进+行业在新一轮并购重组及资本运作推动下加速资源整合，助力本土头部企业打造综合技术平台并强化全球竞争力。
中信证券发布半导体2025年下半年投资策略称，当前半导体周期仍处于上行通道，其中AI持续强劲，泛工业接棒消费电子也进入复苏阶段。展望未来，AI仍将是半导体产业向上成长的最大驱动力，一方面云端AI需求持续，另一方面终端AI应用有望加速落地，并且中国半导体厂商在后续AI产业发展过程中的受益程度有望显著提升，从上市公司的角度其投资逻辑具体可以分为两条主线，其中云端看国产替代，终端看下游增量。
国信证券指出，半导体维持高景气，看好模拟及存储左侧布局良机。当下时点仍坚定看好2025年电子板块在“宏观政策周期、产业库存周期、AI创新周期”共振下的“估值扩张”行情。
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